Private Equity
Private Equity Definition
Private Equity ist eine Form der Eigen- bzw. Beteiligungsfinanzierung für Unternehmen.
Hierbei wird Eigenkapital (Equity)
- von privaten Investoren (oftmals sogenannte Business Angels, die Start-ups finanziell, aber auch durch ihre Erfahrung mittels Beratung fördern) oder
- von institutionellen Private Equity Fonds, die Kapital von großen Anlegern wie Versicherungen und Pensionskassen einsammeln
in nicht börsennotierte Unternehmen investiert.
Wer wird finanziert?
Private Equity wird sowohl in Start-ups (man spricht dann auch von Venture Capital bzw. Risikokapital) als auch in etablierte Unternehmen investiert und stellt eine der Möglichkeiten dar, die Eigenkapitalbasis ohne einen Börsengang zu stärken.
Die Private Equity Investoren werden durch ihr Investment zu bedeutenden Anteilseignern und haben in der Regel entsprechende Einflussmöglichkeiten.
Kalkül der Private-Equity-Investoren
Private-Equity Gesellschaften sind weniger an den laufenden Gewinnen bzw. Dividenden interessiert, als vielmehr an einer Steigerung des Unternehmenswerts (und damit ihres Anteils).
Der Gewinn wird dann nach ein paar Jahren durch den Verkauf der Anteile oder einen Börsengang realisiert.
Alternative Begriffe: Private Equity - Finanzierung.
Beispiele
Beispiel 1: Private Equity für Start-ups
Ein junges Start-up in der Rechtsform einer GmbH benötigt in der Anfangsphase 100.000 €, um den Prototypen einer Suchmaschine zu bauen.
Ein ehemaliger IT-Gründer, der sein Unternehmen für 2 Mio. € verkauft hat, investiert als Business Angel die benötigten 100.000 € und erhält dafür 10 % der Anteile an der GmbH; zudem berät er die jungen Gründer.
Beispiel 2: Private Equity für etablierte Unternehmen
Ein bereits seit Jahrzehnten erfolgreicher deutscher Mittelständler mit 100 Mio. € Umsatz in Deutschland möchte ins Ausland expandieren. Dafür benötigt er zusätzliches Kapital in Höhe von 20 Mio. €. Sein Kreditrahmen ist bereits ausgeschöpft.
Eine Private-Equity-Gesellschaft investiert die 20 Mio. € und erhält dafür 30 % der Firmenanteile sowie weitreichende Mitspracherechte.
Unternehmer und Private-Equity-Gesellschaft wollen das Unternehmen durch Wachstum wertvoller machen.