Vermögensstruktur
Vermögensstruktur Definition
Die Vermögensstruktur bezeichnet die Zusammensetzung des Vermögens eines Unternehmens.
Die Vermögensstruktur ist aus der Aktivaseite der Bilanz ersichtlich und zeigt auf, inwieweit
- das Unternehmen in langfristiges oder kurzfristiges Vermögen investiert hat bzw.
- wie lange das Kapital gebunden ist.
Kurzbeispiel: Befinden sich auf der Aktivseite der Bilanz eines Unternehmens
- im Anlagevermögen Grundstücke und Bauten (Fabrikgebäude) mit einem Buchwert von 10 Mio. Euro, so ist dies langfristiges Vermögen mit langer Kapitalbindung; die Fabrikgebäude werden lange genutzt und die 10 Mio. Euro sind dort dauerhaft gebunden;
- im Umlaufvermögen Guthaben bei Kreditinstituten (Firmenkonto) in Höhe von 10 Mio. Euro, so ist dies kurzfristiges Vermögen mit kurzer Kapitalbindung bzw. gar keiner Kapitalbindung (es kann sofort über das Geld verfügt werden).
Bei der Analyse kommt es aber weniger auf die absoluten Beträge in Euro an als auf das jeweilige Verhältnis zum Gesamtvermögen (in Prozent).
Mit den Vermögensstrukturkennzahlen kann die Vermögenslage einer Kapitalgesellschaft im Sinne des § 264 Abs. 2 Satz 1 HGB analysiert werden.
Alternative Begriffe: Investitionsanalyse.
Vermögensstruktur und Kapitalbindung
Je kürzer die Kapitalbindung des Vermögens eines Unternehmens ist,
- desto schneller wird das Vermögen in liquide Mittel umgesetzt (damit sinkt die Gefahr von Liquiditätsengpässen) und
- desto besser und schneller kann sich das Unternehmen an Änderungen des Absatzes anpassen (zum Beispiel: Vorräte lassen sich leichter zurückfahren als der Maschinenpark).
Die Vermögensstrukturkennzahlen zählen zu den sogenannten vertikalen Bilanzkennzahlen, die Bilanzposten einer Bilanzseite (hier: der Aktivaseite) in ein Verhältnis setzen.
Ein Vergleich bzw. eine Analyse der Kennzahlen der Vermögensstruktur ist wie immer nur innerhalb der Branche sinnvoll: ein Autobauer hat einfach mehr und teureres Anlagevermögen (Fabriken, Maschinen, Roboter) als eine Supermarktkette (Regale, Tiefkühltruhen).
Datenquelle der Vermögensstrukturkennzahlen
Die Vermögensstrukturkennzahlen werden entweder bereits im Lagebericht angegeben oder können aus der Bilanz errechnet werden.
Übersicht: Kennzahlen der Vermögensstruktur
Zu den wesentlichen Kennzahlen der Vermögensstruktur zählen: