Risiko

Risiko Bedeutung

Finanzanlagen in Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen unterliegen Risiken. Ihre Werte bzw. Kurse schwanken täglich.

Aus finanzwirtschaftlicher Sicht sind folgende Fragen interessant:

• Wie wird Risiko gemessen? als Volatilität, zum Beispiel mit der Varianz oder Standardabweichung;
• Aus welchen Komponenten setzt sich das Risiko einer Anlage zusammen? systematisches Risiko (Marktrisiko) und unsystematisches Risiko (spezifisches Risiko einer einzelnen Anlage)
• Welche Risikoaufschläge (zusätzliche Renditen von zum Beispiel 5 % gegenüber einer sicheren Anlage) erwartet ein Investor für die Übernahme des Risikos? CAPM
• Wie kann das Risiko reduziert werden? Diversifikation und Hedging.